Itago cede PSF a Lantmännen Unibake
Itago ha perfezionato la cessione di Panificio San Francesco (PSF), società italiana attiva nella produzione di pane precotto e surgelato per la grande distribuzione organizzata, a Lantmännen Unibake, gruppo internazionale della panificazione controllato dalla cooperativa agricola svedese Lantmännen. Con questa operazione il fondo NEIP III cede l’ultima partecipazione in portafoglio e conclude il proprio percorso di investimento.
Gli advisor
Nell’operazione Itago è stata assistita da Vitale come M&A advisor e da Artha Corporate Finance Advisory. Eversheds Sutherland ha curato gli aspetti legali, ERM la due diligence ESG di parte venditrice, mentre Studio Tributario Deiure e Studio Terrin hanno fornito la consulenza fiscale.
EY-Parthenon ha affiancato Itago nella due diligence finanziaria con il team guidato dal partner Nicolò Ceruti Zacconi e nella business due diligence con il team del partner Alessio Agostinelli e della director Eleonora Nussi.
Per Itago l’operazione è stata seguita dal managing partner Domenico Tonussi, dall’investment director Giovanni Vettore e dall’analyst Francesco Benvenuti.
I dettagli dell’operazione
L’operazione si è chiusa dopo l’avveramento delle condizioni sospensive previste dagli accordi contrattuali. Con la cessione di PSF si completa la valorizzazione della società da parte di Itago, che ha affiancato l’azienda in un percorso di rafforzamento industriale, organizzativo e commerciale. Nel periodo di investimento PSF ha raddoppiato i ricavi, che dovrebbero raggiungere circa 33 milioni di euro nel 2026, con un ebitda margin del 23%, e ha consolidato la propria posizione sul mercato italiano.
La vendita segna anche la chiusura del ciclo di disinvestimento di NEIP III, che ha realizzato nove operazioni in settori diversi. Il fondo ha lavorato in partnership con gli imprenditori, puntando sul rafforzamento industriale e manageriale delle società partecipate.
