PM Partners con Armònia rileva la maggioranza di Bia (BF)

PM & Partners SGR, società di gestione del fondo PM & Partners III, ha acquisito la maggioranza di Bia, attiva nella produzione e commercializzazione di cous cous (anche biologico e gluten free) principalmente nel canale private label, presente in Italia, Francia e Spagna. L’acquisizione sarà effettuata in partnership con Armònia SGR, che affiancherà PM&Partners nell’implementazione del progetto di sviluppo. Bia è attualmente detenuta da BF Agroindustriale, società controllata da BF, primario operatore italiano nel settore agroindustriale con attività integrate lungo la filiera cerealicola, nonché da Ocrim – Società per l’Industria Meccanica e da Investimenti Industriali.

GLI ADVISOR

EY Parthenon ha assistito PM & Partners e Armònia per i servizi di due diligence finanziaria, con il team del partner Marco Ginnasi e del manager Daniele Chiara. EY Studio Legale Tributario ha assistito la parte acquirente per i servizi di due diligence fiscale e strutturazione degli aspetti fiscali dell’acquisizione, con il team del partner Quirino Walter Imbimbo e del manager Fabio Azimonti, e in relazione al management investment plan, con il team del partner Claudio Quartana.

PM & Partners e Armònia sono stati inoltre affiancati rispettivamente da Gianni & Origoni e da Ashurst per gli aspetti legali, da Fortlane Partners per la business due diligence e da Montana per la due diligence operations, ambientale ed ESG. Studio Milano Notai ha curato gli aspetti notarili. BF Agroindustriale, Ocrim e Investimenti Industriali sono stati assistiti da Advest in qualità di advisor finanziario, da Esiodo e da Herbert Smith Freehills Kramer in qualità di advisor legali e da L&C Consulting & Partners in qualità di advisor industriale.

I DETTAGLI

BIA era stata acquisita da BF nel 2022, nell’ambito di un più ampio progetto di sviluppo di un polo cerealicolo integrato volto al consolidamento del presidio sulla filiera alimentare italiana. Sotto la guida di BF, la Società ha registrato un significativo percorso di crescita, passando da un fatturato di circa 33 milioni nel 2021 a 48 milioni nel 2024, con un Ebitda di circa 7 milioni di euro, grazie agli investimenti in capacità produttiva, allo sviluppo di nuovi mercati e canali distributivi e all’introduzione di prodotti a più alto valore aggiunto. Gli attuali soci BF Agro-Industriale e Investimenti Industriali reinvestiranno nell’operazione, al fine di detenere una partecipazione rispettivamente pari a circa il 10% e il 5% del capitale sociale.

I COMMENTI

Federico Vecchioni, presidente di BF, ha dichiarato: “Siamo orgogliosi dell’ingresso nel capitale sociale di BIA di investitori qualificati come PM&Partners e Armònia che favoriranno il consolidamento di BIA come leader nella produzione e commercializzazione del cous cous e contestualmente consentirà al Gruppo BF di proseguire gli investimenti nelle filiere alimentari strategiche e con la migliore marginalità attraverso ulteriori operazioni di M&A”.

Riccardo Rainone, managing partner di PM&Partners, ha commentato: “BIA è un’azienda con un posizionamento solido e distintivo in un mercato in crescita, guidata da un management team di grande qualità. L’investimento di PM&Partners, con Armònia come coinvestitore, ha l’obiettivo di accelerare lo sviluppo di BIA anche attraverso operazioni di crescita per linee esterne, facendo leva su una base clienti consolidata in Italia e all’estero. La società continuerà a offrire prodotti di alta qualità e investiremo nella ricerca di soluzioni ad alto valore aggiunto, supportati da una piattaforma produttiva all’avanguardia”.

Alessandro Grimaldi, amministratore delegato di Armònia, ha dichiarato: “Siamo lieti di affiancare BIA in questa nuova fase di crescita insieme a PM & Partners. L’operazione conferma l’impegno di Armònia nel sostenere realtà industriali italiane di eccellenza e nel promuovere lo sviluppo sostenibile delle filiere agroalimentari.”